В понедельник SEC одобрила заявку на открытие первого биржевого фонда, связанного с фьючерсными контрактами на биткойны, и сегодня он начинает свое путешествие на NASDAQ.
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила заявку управляющего криптовалютными активами Валькирии на запуск биржевого фонда стратегии биткойнов от ProShares, акции которого будут котироваться на фондовой бирже Nasdaq.
Биткойн-ETF, дебютировавший 19 октября, будет торговаться на NYSE под символом BITO.
#bitcoin pic.twitter.com/jCzcnOVkLC
– Майк ДАОдас
(@mdudas) 19 октября 2021 г.
Подтверждение этой новости привело к устойчивому росту рынка криптовалют в целом. Сегодня биткойн снова вырос и торгуется около 62 200 долларов за единицу, с отклонением цены на 2,22% за последние 24 часа, достигнув самого высокого значения с апреля этого года, когда он достиг рекордного максимума в 64 895 долларов.
Только в этом месяце флагманская криптовалюта рынка выросла почти на 40% на первых слухах в начале октября о запуске нескольких ETF, которые принесут миллиарды долларов, управляемые пенсионными фондами и другими крупными инвесторами, в экосистему.
С ростом торговли BTC, учитывая ставки все большего числа трейдеров в преддверии неизбежного запуска ожидаемого американского фьючерсного биржевого фонда, потоки инвестиций в криптовалюты могут продолжать расти в ближайшие дни.
Генеральный директор ProShares Майкл Сапир сказал, что запуск является важной вехой для криптовалютных ETF после нескольких лет усилий по включению одного на биржу: «BITO продолжит наследие ETF, которые предоставляют инвесторам удобный и ликвидный доступ к классу активов. 1993 год запомнился первым фондовым ETF, 2002 год – первым облигационным ETF, а 2004 год – первым золотым ETF. 2021 год запомнится первым ETF, привязанным к криптовалюте ».
Этот шаг регулятора США последовал вслед за тем, что в конце сентября Швейцария одобрила запуск первого биржевого фонда криптоактивов. То же самое произошло недавно в Канаде с одобрением нескольких ETF цифровых валют, что, возможно, побудило SEC принять окончательное решение в отношении фонда ProShares. Тем не менее, агентство предупредило о рисках инвестирования в него:
Прежде чем инвестировать в фонд, который держит фьючерсные контракты на биткойны, убедитесь, что вы тщательно взвесили потенциальные риски и выгоды.
Ознакомьтесь с нашим бюллетенем для инвесторов, чтобы узнать больше: https://t.co/AZbrkpfn8F
– Инвестор SEC Эд (@SEC_Investor_Ed) 14 октября 2021 г.
Недавний фон
Согласно уведомлению SEC от 15 октября, агентство приняло регистрацию акций биржевого фонда стратегии биткойнов Valkyrie, или ETF, стратегии биткойнов для листинга на Nasdaq. В письме вице-президента Nasdaq по квалификационным требованиям к листингу, которое Ын А Чой подал в тот же день, биржа сообщила, что акции биткойн-ETF Valkyrie были сертифицированы.
В своем проспекте эмиссии от 11 августа с SEC, Valkyrie заявила, что ее ETF стратегии биткойнов (BTC) будет предлагать косвенный доступ к криптоактиву с помощью фьючерсных контрактов с расчетами наличными. Контракты будут приобретены через дочернюю компанию фонда, находящуюся в полной собственности на Каймановых островах, биржи которой зарегистрированы Комиссией по торговле товарными фьючерсами США.
Что такое ETF?
Этот тип инструмента сочетает в себе черты обычных паевых инвестиционных фондов и акций. Как и фонды, ETF позволяют инвестировать в портфель, который включает десятки акций, облигаций или деривативов. Но в то время как первым требуется пара дней для исполнения ордеров на покупку и продажу, ETF торгуются на открытых рынках, как и акции, что делает их более ликвидными и прозрачными.
История ETF, как и многих технологических достижений, во многом связана с фундаментальными исследованиями. В 1960-е годы профессор Чикагского университета Юджин Ф. Фама сосредоточился на гипотезе эффективных рынков.
Эта теория предполагала, что на хорошо функционирующем фондовом рынке котируемая цена очень близка к внутренней цене. Практический вывод этой теоремы состоит в том, что не имеет смысла платить инвестиционным менеджерам большие деньги за покупку или продажу акций по лучшей цене. Пока Фама продолжал свои исследования (в 2013 году он получил Нобелевскую премию по экономике), один из его учеников решил применить его на практике.
Кейт Шуэйдер, недавний выпускник Чикагского университета, начал работать в 1971 году в компании, основанной его дедом: фабрике по производству багажа Samsonite. Вдохновленный теоретическими исследованиями, он решил, что пенсионный фонд сотрудников компании должен быть пассивно управляемым механизмом, который будет воспроизводить результаты всех компаний, котирующихся на Нью-Йоркской фондовой бирже. Это было катастрофой, потому что это было нелегко реализовать для относительно небольших активов. Два года спустя Wells Fargo создал первый индексный фонд, открытый только для оптовых клиентов, который отслеживал показатели индекса S&P 500.
Индексированные инвестиции позволили выйти на фондовые рынки с гораздо более низкими комиссиями (не нужно платить менеджерам или аналитикам). Время в конце концов доказало, что индексация также обеспечивает более высокую доходность, чем большинство обычных паевых инвестиционных фондов.