Сегодня мы собираемся рассмотреть, что такое Aave и как он работает. Aave – это децентрализованный протокол, в котором пользователи могут участвовать в качестве вкладчиков или заемщиков.
Что такое Ааве?
Вкладчики предоставляют рынку ликвидность для получения пассивного дохода, в то время как заемщики могут брать займы с избыточным обеспечением (бессрочный) или с недостаточным обеспечением (ликвидность в виде одного блока). Он имеет открытый исходный код и не связан с хранением, что означает, что любой имеет доступ к коду. Aave работает на блокчейне Ethereum, поэтому он полностью прозрачен, отслеживается и проверяется кем угодно.
Пользователи могут вносить определенные активы в пул Aave и получать проценты по этим активам (с более высокой доходностью, чем у большинства традиционных банков), а также они могут брать в долг определенные активы из пула, если они хотят, при условии, что у них есть достаточное обеспечение. Заемщики также могут переключаться между фиксированной и переменной процентной ставкой, чтобы получить наилучшую возможную процентную ставку.
Пока протокол работает со следующими активами: DAI, USDC, TUSD, USDT, sUSD, ETH, LEND, BAT, KNC, LINK, MANA, MKR, REP, SNX, WBTC и ZRX. Все эти активы могут использоваться в качестве обеспечения при предоставлении займа, за исключением USDT, sUSD и SNX.
История Ааве
Aave запустила свое ICO в 2017 году, проект сначала назывался ETHLend, а его основателем является Стани Кулечев.
В команде около 20 человек. И штаб-квартира находится в Лондоне, хотя у них есть еще один офис в Швейцарии. Половина команды – разработчики, а другая половина отвечает за исследования, поддержку и распространение.
Последняя версия ETHLend была выпущена в марте 2019 года, сразу после того, как они начали разрабатывать протокол Aave.
Команда проекта работает над поддержанием безопасности протокола с помощью текущих аудитов и программы выявления ошибок, поскольку по мере увеличения ликвидности необходимо повышать осторожность в отношении мер безопасности. В настоящее время Aave сохраняет право собственности на протокол и отвечает за аудит и реагирование на любые проблемы, которые могут возникнуть. Однако планируется передать право собственности на протокол сообществу. Собственные токены LEND Aave будут использоваться для внесения предложений и голосования по изменениям в протоколе; Таким образом, держатели LEND будут участвовать в управлении протоколом.
Команда также стремится активнее взаимодействовать с традиционными финансовыми учреждениями и позволить им также участвовать в управлении. По словам ее генерального директора Стани Кулечева, экосистема DeFi не должна где-либо концентрировать полномочия по принятию решений.
Его конечная цель – представить DeFi широкой публике, что требует развития экосистемы и облегчения использования этих продуктов даже для тех, кто не разбирается в технологиях.
Как работает Aave?
Aave – это экосистема смарт-контрактов, работающая на блокчейне Ethereum, которая позволяет создавать полностью децентрализованные пулы резервов.
Любой человек без ограничений может взаимодействовать с этими контрактами, вносить определенные активы в общий резервный пул и получать проценты, которые выплачиваются за счет процентов пользователей, желающих заимствовать определенные активы из резервного пула.
Рождение протокола Aave знаменует собой переход от децентрализованной стратегии кредитования P2P (прямые кредитные отношения между кредиторами и заемщиками, как в ETHLend) к стратегии на основе пулов. Кредиторы обеспечивают ликвидность, депонируя криптовалюту в смарт-контракте пула. Одновременно в том же контракте средства из пула могут быть заимствованы путем внесения залога. Нет необходимости в индивидуальном сопоставлении между заемщиками и кредиторами, поскольку это относится к пулу средств, и то же самое верно в отношении заемных сумм и их обеспечения. Это позволяет мгновенные ссуды, характеристики которых зависят от состояния пула.
Процентная ставка для заемщиков и кредиторов определяется по алгоритму:
- Для заемщиков это зависит от стоимости денег. По мере заимствования средств из пула количество доступных средств уменьшается, что увеличивает процентную ставку.
- Для кредиторов эта процентная ставка соответствует норме прибыли, а алгоритм обеспечивает резерв ликвидности, чтобы гарантировать снятие средств в любое время.
Чтобы понять концепцию ссудного пула, важно понять концепцию резерва. Каждый пул имеет резервы в нескольких валютах, при этом общая сумма в Ethereum определяется как общая ликвидность.
Пул принимает депозиты от кредиторов. Пользователи могут занимать эти средства, поскольку они блокируют актив в качестве залога, который поддерживает кредитную позицию.
Определенные валюты в каждом резервном пуле могут использоваться в качестве обеспечения или не открывать кредитные позиции, ставка обеспечения будет зависеть от риска актива, замороженного в качестве обеспечения, тем не менее, протокол учитывает только токены с наименьшим риском. Сумма, которую можно взять в долг, зависит от ее наличия в резерве. каждое обеспечение будет иметь определенный порог урегулирования и отношение суммы кредита к стоимости, что означает, что более рискованные залоги позволят получить более мелкие ссуды и будут погашены раньше, чтобы обеспечить безопасность протокола.
Каждая кредитная позиция может быть открыта со стабильной или переменной процентной ставкой. Ссуды имеют неограниченный срок и нет графика выплат: частичные или полные платежи могут быть произведены в любое время.
В случае колебаний цен ссудная позиция может быть ликвидирована. Событие ликвидации происходит, когда цена обеспечения падает ниже порога LQ, называемого порогом ликвидации. Когда позиция ликвидируется, создается ликвидационная облигация, которая стимулирует ликвидаторов покупать обеспечение ликвидированной позиции по сниженной цене. У каждого резерва есть определенный порог урегулирования, аналогичный подходу для LTV (ссуды к стоимости). Расчет среднего порога расчетов выполняется динамически с использованием средневзвешенного значения порогов расчетов по базовым активам обеспечения.
В каждый момент времени позиция ссуды характеризуется своим фактором здоровья, функцией от общего обеспечения и общей суммы ссуд, который определяет, насколько близко или насколько далеко ссуда от недостаточного обеспечения.
Протокол имеет децентрализованный страховой фонд, который будет собирать небольшую часть доходов пула для покрытия убытков в случае проблем с ликвидацией.
Управление
Права протокола контролируются токеном LEND. Первоначально протокол Aave примет децентрализованное управление цепочкой на основе структуры DAOStack, которая превратится в полностью автономный протокол.
Чтобы понять объем управления, важно отметить следующие моменты:
- Протокол Aave по мере своего развития позволит создавать несколько пулов ссуд с определенной ликвидностью, параметрами, разрешениями и типами активов для каждого пула.
- Ссудный пул Aave является первым пулом в протоколе Aave до тех пор, пока не будет запущена фабрика пулов, и каждый может создать свой собственный пул.
В рамках протокола Aave управление будет осуществляться на двух уровнях:
- Голосование за управление протоколом оценивается LEND для решений, связанных с параметрами протокола и обновлениями его смарт-контракта.
Эта система похожа на MakerDAO, где заинтересованные стороны голосуют за текущие и будущие параметры протокола.
- Управление пулом, при котором вес голоса будет определяться на основе участия в пуле ликвидности, которое будет выражено в токенах. Голоса охватывают определенные параметры пула, например, какие активы можно использовать в качестве залога или какие можно сдать в долг.
Каждый пул будет иметь собственное управление под эгидой Протокольного правительства.
Переключение скорости
Переменные ставки более изменчивы, чем стабильные. Стабильные ставки действуют как фиксированная ставка (ставка, которая не изменится) в краткосрочной перспективе, но может изменяться в долгосрочной перспективе в ответ на изменения на рынке. При заимствовании вы можете выбрать ставку, которая соответствует вашим интересам.
Это дает пользователям больше контроля над своими заимствованиями, позволяя им выбирать ставки, которые они считают лучшими. Если у вас стабильная ставка, а переменная ставка представляется более выгодной, то можно переключиться на переменную ставку, чтобы воспользоваться ею, и наоборот.
токены
Модель aToken Aave предлагает интересный способ заработка на депонированных токенах. Все депозиты в протоколе Aave имеют соответствующий токен aToken. Это то, что отличает этот протокол от подобных протоколов, таких как Compound. Хотя в Compound при депонировании токенов в резервный пул мы также получаем токены, которые будут приносить проценты, коэффициент обмена не 1: 1, как в случае с токенами aTokens. Например, если пользователь вносит 100 DAI в резервный пул Aave, он получит 100 aDAI, в то время как составные cTokens имеют совсем другое соотношение, а для 100 DAI мы получим гораздо большее и совершенно другое количество cDAI. Это соотношение 1: 1 aTokens чрезвычайно практично, когда мы хотим переместить или обменять aDAI, например, потому что мы легко узнаем реальную сумму того, что у нас есть, что мы собираемся потратить.
Эйв и оракул цепного звена
Вскоре после запуска протокола Aave Mainnet проект объявил о сотрудничестве с децентрализованной сетью Chainlink Oracles для обеспечения безопасности 16 каналов цен на криптовалюту. Aave использует Chainlink для доступа к данным вне сети и, таким образом, может рассчитывать ставки по кредитам, используя предоставленную ими децентрализованную сеть ценовых оракулов. Если бы платформа полагалась на одного оракула или на ее собственную цену, риск вмешательства «злоумышленников» был бы намного выше.
Aave был первым проектом DeFi, официально начавшим использовать оракулы Chainlink, над чем работают многие другие проекты. Это делает Aave полностью децентрализованной системой.
По словам инженера-программиста Aave Эмилио Франджеллы, использование Chainlink помогло сократить время операций, обеспечивая большую уверенность в целостности данных, децентрализации и безопасности.
Приложения Aave
Срочные ссуды
Несомненно, звездное приложение протокола Aave – это мгновенные ссуды. Флэш-кредиты – это функция, предназначенная для разработчиков или пользователей, имеющих технические знания языка Solidity. Это приложение позволяет мгновенно заимствовать средства из резервного пула, не размещая залог в качестве обеспечения ссуды. Ссуда должна быть использована и погашена в рамках той же транзакции, в противном случае ссуда возвращается в резервный пул, и все действия, выполненные до этого момента, отменяются. Это сделано для обеспечения сохранности средств в пуле. Эта утилита уникальна для протокола Aave.
Потенциал срочных ссуд огромен, поскольку они позволяют пользователям создавать столько транзакций, сколько им нужно, в течение того же периода времени, в течение которого ссуда запрашивается, а затем погашается. Эти процедуры известны как «схемы» – процедуры, которые всегда выполняются за время, необходимое для завершения блока.
Например, представьте, что у пользователя есть открытый CDP (Залоговая долговая позиция), но он находит CDP на другой платформе с более низкой процентной ставкой. Данный пользователь хотел бы сменить CDP, но не может, потому что у него нет достаточного капитала для выпуска своей текущей CDP. Быстрые ссуды могут решить эту проблему, поскольку они не требуют обеспечения, поэтому они позволят получить достаточно Dai для закрытия текущего CDP, передать разблокированное обеспечение новому CDP с более низкой процентной ставкой, а с Dai, полученным от нового CDP, погасить ссуду, и все это будет происходить в рамках одной транзакции, с которой Aave получает комиссию.
Возможности разработчиков в будущем создавать приложения на основе этой функции действительно широки. Их можно использовать в арбитраже, как источник ликвидности или рефинансирования. Устранение потребности в капитале для получения срочной ссуды демократизирует рынок расчетов, делая расчеты быстрее и проще. В то же время это повышает безопасность всей экосистемы и снижает риск «безнадежных долгов». Быстрые кредиты также приносят бесконечную ликвидность экосистеме DeFi вместо того, чтобы держать активы заблокированными, и являются первым вариантом необеспеченного кредитования на всем рынке, и помимо всего этого они являются инструментом, который позволит разработчикам создавать финансовые продукты без необходимости в реальном капитале. , снижая барьер для входа и позволяя большему количеству людей участвовать в экосистеме DeFi.
Заключение
В настоящее время на платформе размещено 47,6 миллиона долларов, и с момента запуска в январе 2020 года она выросла до небес. Это один из самых мощных и многообещающих проектов в экосистеме DeFi, который также имеет уникальный инструмент, такой как флэш-кредиты, количество возможностей которых действительно неизвестно.