Сегодня мы рассмотрим, что такое EBITDA и как ее рассчитать. Организации, независимо от сектора деятельности, на который они ориентированы, имеют в качестве общей и основной цели быть прибыльными с течением времени, поэтому экономический анализ, как правило, проводится на регулярной основе, подкрепленный финансовыми показателями, отражающими статус организации. в определенный момент.
Финансовые показатели будут указывать инвесторам и заинтересованным сторонам направление, которому должна следовать или следовать соответствующая организация, чтобы гарантировать получение расчетной или запланированной прибыли. Одним из наиболее важных и широко используемых финансовых показателей в качестве «ориентира» для первичного анализа является показатель EBITDA, который является одним из самых известных в финансовой сфере.
Что такое EBITDA?
EBITDA означает прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. Он анализирует способность организации или компании получать прибыль.
Это показатель, который относится к валовой операционной прибыли, рассчитанной до вычета финансовых или налоговых расходов (он исключает их), который может быть положительным или отрицательным.
Как рассчитать EBITDA?
Обычно он рассчитывается по следующей формуле:
EBITDA = Операционная прибыль (EBIT) + Амортизация (резервы) + Износ и амортизация
EBITDA = (Выручка – постоянные затраты – административные и коммерческие расходы) + Амортизация + Амортизация.
Что касается постоянных затрат, а также административных и торговых расходов, они относятся к расходам на персонал, рекламу, аренду, коммунальные услуги: вода, электричество, телефон, Интернет; обновление оборудования и т. д. В случае амортизации это включает амортизацию материальных активов и амортизацию нематериальных активов, а в случае амортизации – обесценение активов, включая запасы.
Важно помнить, что стоимость – это очень чистый результат, который не принимает во внимание определенные обстоятельства, поэтому этот показатель не отражает реальную финансовую ситуацию, а скорее отражает интерпретацию вероятности того, что проект может или не может создать ликвидность. Это может быть случай организации или компании с очень высоким EBITDA, но в то же время с очень высоким долгом, поэтому рекомендуется (если вы хотите установить реальное финансовое положение организации) сравнить его с другими показателями. (например, объем продаж и стоимость предприятия). Его использование рекомендуется в основном на внутреннем уровне, например, в управленческих отчетах.
Примеры
Расчет на самом деле очень простой, но пример для организации X подробно описан ниже. Предположим, что компания X получила чистую прибыль в размере 200 000 долларов, административные расходы – 50 000 долларов, себестоимость продаж – 70 000 долларов, 10 000 долларов, соответствующие амортизации, и 20 000 долларов амортизации. Потом:
EBITDA = (Выручка – постоянные затраты – административные и коммерческие расходы) + Амортизация (резервы) + Амортизация.
EBITDA = (200 000 – 70 000 – 50 000 долларов США) + 10 000 долларов США + 20 000 долларов США.
EBITDA = 80 000 долларов США + 10 000 долларов США + 20 000 долларов США
EBITDA = 120 000 долларов США
В чем разница между DFN и Ebit?
DFN указывает на способность эмитента получить дополнительный долг и рефинансировать задолженность с наступающим сроком погашения, поэтому, в отличие от EBIT, DFN имеет большее значение для оценки левериджа эмитентов долговых обязательств. Это широко используемый термин в Европе (с закрытыми данными на конец года), поскольку он отражает отношение чистого долга к средствам (доходам) акционеров.
Что означает отрицательная EBITDA?
Отрицательное значение EBITDA означает, что определенный проект нежизнеспособен, поэтому многие компании используют его как достаточную причину или оправдание, чтобы знать, что проект не принесет ожидаемой прибыли или прибыли.
Когда это считается оптимальным?
Оптимальный уровень EBITDA идет рука об руку с сектором экономики, к которому относится проект (например, технологический сектор обычно имеет более высокий долг, чем сектор агробизнеса), а также с уровнем левериджа, так что долг не всегда является синонимом негативного прогноза, поскольку, если у компании есть ресурсы для его оплаты, это не будет негативным фактором.